卓创资讯 再生塑料分析师  随杰

价值链重构再生塑料行业发展的危与机

当前再生塑料行业正处于转型升级关键期，政策驱动、供需重构与技术迭代共同塑造行业 “危” 与 “机”，整体呈现 “政策强引导、环保成核心、供需存矛盾、龙头迎机遇” 的格局。

政策层面，国内外形成协同推动态势。国内以 “双碳” 目标为核心，《2030 年前碳达峰行动方案》《十四五循环经济发展规划》等政策从回收、加工、应用全链条发力，推动行业从 “廉价资源获取” 转向 “社会责任承担”；欧盟通过 ELV 提案、碳边境关税，美国依托清洁能源计划，日本聚焦绿色投资，全球政策强化再生塑料环保属性。技术上，废塑料回收呈现 “物理 + 化学” 双路径，物理回收成本低但依赖高纯度原料，化学回收（如裂解已实现工业化）能处理复杂废料并实现高附加值利用，成为技术突破重点。

供需结构方面，全球产量持续增长（2024 年达 7133.05 万吨，近五年平均增速 7.42%），主要集中于亚洲、欧美，东南亚等区域供应收缩；但 2025 年行业面临 “量增价弱” 压力，多数再生塑料（如PP、ABS、PC）价格处于近六年低位，再生PE价格在均值附近，价格驱动从单一成本转向 “供需 + 成本 + 替代品” 多元因素。需求端，新旧料应用重合度高（如 PE、PP 均覆盖吹膜、注塑等领域），但下游开工率疲软，2025 年管材、塑编等主要领域开工率较前年下降 2 - 6.88 个百分点；供应端则受 “毛料货紧价高、颗粒盈利微薄” 制约，2025 上半年再生 PE、PP 产量增速窄，开工负荷低于 2023 年水平，且再生料与毛料相关性从 2023 年 77.19% “上升至2024年的83.51%，成本关联度依然较高。此外，新料产能持续扩张（PE 2024 年产能较 2019 年增 79.49%），新旧料价差缩窄，进一步压制再生料市场空间。

行业机遇与挑战并存。机遇在于终端需求结构性增长，汽车（欧盟要求新车塑料 20% 来自再生料）、家电（格力、海尔广泛应用）、包装（可口可乐 2030 年 50% 回收料目标）等领域成为需求引擎，且 GRS 认证、TC 交易证推动行业规范化，区域化循环模式拓展发展空间；挑战则集中于回收端（分散、标准不统一）、成本端（上游毛料话语权高）、竞争端（新料产能压力），且 2025 年再生料产量增速（8.21%）将超表观消费量增速（6.09%），供需宽松或加剧竞争。

ChinaReplas2025第32届中国塑料回收和再生大会暨第8届中国国际塑料循环展在宁波圆满落幕，为了将精彩内容分享给大家，废塑料新观察将连续更新大会嘉宾的精彩演讲内容，欢迎读者们持续关注。

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