热解回收全球牌局：美式分权、欧式统一、亚洲赌出口、中国建产能

【美国】认可化学回收的州，和设PCR指标的州，"零重叠"

美国热解等化学回收采用分权式立法，各州独立出台回收法规。消费后再生料（PCR）强制掺配法案是主流政策，目前已有5个州设立再生料掺配硬性指标。

但问题出在衔接上：全美约半数州已承认化学回收属于合法回收方式，然而——认可化学回收的州和设立PCR再生掺配指标的州完全不重叠。热解产出原料能否抵扣法定回收目标，至今没有定论。

若各州法规不统一、政策细则不明确，这套分权监管体系或将导致美国热解产能扩张停滞。

【欧盟】统一立法的优势，2030年缺口360万吨

欧盟实施集中式顶层立法，SUPD、PPWR均设PCR强制掺配要求，6月29日通过的ELVR（报废车辆法规）也已认可化学回收可计入再生指标。但质量平衡核算规则尚未落地——这对热解这类多产物工艺影响尤为重大。

ICIS预测：为完成PPWR再生PE/PP指标，欧盟2030年需配套360万吨化学回收产能，2040年达760万吨；其中食品接触级专用再生料2030年需求40万吨、2040年120万吨。

清晰政策预期能够提振投资信心、吸引下游签订长期包销协议——明确认定热解工艺+落地质量平衡机制，是释放欧盟全部规划产能的关键。

【亚洲（不含中国）】出口押注欧盟，但两道"门"随时可能关上

亚洲（不含中国）热解产能以海外出口需求为核心导向，大量项目建设初衷是依托欧盟PPWR带来的采购需求。但目前欧盟出口需求尚未完全兑现，区域产出的热解油大多流入炼油市场。

完全依靠出口的企业高度依赖欧盟对化学回收的定义及质量平衡核算规则。更严峻的是：

一旦海外出口需求萎缩、本土消化市场缺失，亚洲（不含中国）热解项目将面临延期、搁置甚至关停风险。

【中国】供给优先，中央立法驱动，产能全球领先

与其他区域截然不同，中国走出一条"供给优先"的独特路径。《再生材料应用推广行动方案》明确提出"支持行业龙头企业积极开展废塑料化学循环产业化应用"，采用先建产能、再做需求的策略，而非欧美的PCR含量目标需求拉动模式。

政策明确支持已转化为实际产能落地：ICIS化学回收供应追踪器录得，中国已拥有全球最大规模的运营热解设施之一（装机产能约20万吨/年），上海一座12万吨/年工厂近期也已破土动工。中国热解产业已定位为国家环保目标的关键支柱。

挑战同样存在：在演变的地缘政治格局和优先级变化中维持这一支柱地位，是释放中国已公告产能的关键。

来源：中国化工报 / ICIS